(Réécriture du premier paragraphe, ajout de l'interview du directeur général aux paragraphes 6-7 et 14, détails financiers et concurrence dans l'ensemble de l'article) par Rajesh Kumar Singh, Akanksha Khushi et Anirban Sen
Alaska Air Group Inc ALK.N a déclaré dimanche qu'il acquerrait HawaiianHoldings Inc HA.O pour 1,9 milliard de dollars, dette comprise, pariant sur une compagnie aérienne en difficulté avec des routes lucratives, alors que les régulateurs concurrence américains luttent contre la consolidation dans le secteur.
Alaska Air a déclaré qu'elle paierait 18 dollars par action en espèces, soit près de quatre fois le cours de clôture d'Hawaiian vendredi. Cette prime colossale reflète l'état des actions d'Hawaiian. Les incendies de Maui, les coûts élevés du carburant et les problèmes de rappel des moteurs de certains avions Airbus SE AIR.PA d'Hawaiian ont contribué à de lourdes pertes et à une chute de 65 % du cours de l'action au cours des 12 derniers mois.
L' opération ne manquera pas de faire l'objet d'un examen concurrence , car les autorités de régulation américaines contestent devant les tribunaux le projet d'acquisition de Spirit Airlines Inc SAVE.N par JetBlue Airways Corp JBLU.O pour un montant de 3,8 milliards de dollars .
Les autorités concurrence se sont montrées méfiantes à l'égard des fusions entre petites compagnies aériennes, bien que 80 % du secteur américain de l'aviation soit contrôlé par quatre acteurs: United Airlines UAL.O , American Airlines AAL.O , Delta Air Lines DAL.N et Southwest Airlines LUV.N . Ils ont réussi à convaincre JetBlue, en juillet , d'abandonner une alliance vieille de trois ans avec American Airlines.
L'alliance avec Hawaiian donnerait à Alaska Air, évaluée à 5,1 milliards de dollars, le contrôle de plus de 50 % du marché des vols vers Hawaii, l'une des destinations touristiques les plus populaires au monde.
"C'est ici que les gens veulent passer du temps, des vacances, des mariages et des anniversaires. Nous pensons que ce marché restera solide dans les années à venir", a déclaré Ben Minicucci, directeur général d'Alaska Air, lors d'une interview.
Il s'est dit convaincu que les autorités de régulation approuveraient l'accord avant la fin de l'année 2024, car les deux compagnies aériennes ne se chevauchent que sur 12 des 1 400 vols qu'elles exploitent ensemble.
Alaska Air a également défendu son offre de prime de 270 % comme étant une bonne affaire, notant que l'accord valorise Hawaiian à 0,7 fois son revenu annuel, bien en dessous de la moyenne de l'industrie de 1,7 fois. Elle a ajouté qu'elle s'attendait à un minimum de 235 millions de dollars d'économies annuelles.
Alaska Air a approché Hawaiian pour discuter d'un rapprochement potentiel au cours de l'été, ont déclaré des personnes au fait de l'affaire.
Hawaiian a enregistré une perte nette de 159,3 millions de dollars au cours des neuf premiers mois de l'année 2023, soit moins que les 189,9 millions de dollars enregistrés au cours de la même période l'année précédente. Les incendies de Maui ont entraîné une baisse du trafic aérien, une hausse de 4% des coûts du kérosène pèse sur ses pertes, et des problèmes avec les moteurs fabriqués par RTX Corp's RTX.N Pratt & Whitney ont cloué au sol une partie de sa flotte d'Airbus A321neo.
Dans une présentation aux investisseurs, Alaska Air a souligné la longue histoire de rentabilité d'Hawaiian avant ces problèmes, avec des marges d'exploitation fluctuant à des pourcentages de l'ordre de 15 % entre 2010 et 2019.
La transaction devrait générer des gains à un chiffre pour Alaska Airlines au cours des deux premières années, sans impact significatif sur les paramètres du bilan à long terme, a déclaré la compagnie.
Après avoir mis au rancart les avions Airbus dont elle a hérité lors de l'acquisition de Virgin America en 2016, Alaska Air n'utilise plus que des avions 737 de Boeing Co BA.N depuis la fin septembre de cette année.
La compagnie combinée exploitera pour l'instant une flotte mixte, a précisé M. Minicucci, sans exclure une rationalisation future. Elle sera basée à Seattle sous sa direction, et Honolulu deviendra un hub clé d'Alaska Airlines.
L'Association internationale des machinistes et des travailleurs de l'aérospatiale (IAM), un syndicat représentant 600 000 employés des secteurs de la fabrication et de l' aérospatiale, a déclaré qu'elle prendrait toutes les mesures nécessaires pour protéger les droits de ses membres chez les deux transporteurs.
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